Основные события
Прогноз мирового производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2022/23 году сокращен на 3 млн. тонн м/м (в месячном исчислении) до 2252 млн. тонн, главным образом учитывая ущерб от засухи в ЕС, в том числе для пшеницы, ячменя и кукурузы. Преимущественно из-за пересмотра показателя по кормовому использованию прогноз мирового потребления также снижен на 3 млн. тонн, в результате перспективная оценка по запасам на конец сезона (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам) остается без изменений. Вследствие повышения прогноза по импорту кукурузы в ЕС показатель торговли (июль/июнь) повышен на 1 млн. тонн м/м до 406 млн. тонн.
Прогнозы по спросу и предложению соя-бобов в 2021/22 году практически не изменились м/м. Преимущественно вследствие ухудшения перспектив в США глобальное производство в 2022/23 году прогнозируется на 4 млн. тонн ниже м/м, на отметке 386 млн. тонн, что на 10% больше г/г (в годовом исчислении). Поскольку оценка мирового использования в целом не изменилась м/м, показатель переходящих запасов уменьшен, хотя по-прежнему существенно выше г/г. Учитывая сокращение оценок по импорту Китая, торговля прогнозируется на 1 млн. тонн ниже, на отметке 165 млн. тонн (+11 млн. тонн).
В результате снижения всех субкомпонентов м/м Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) обвалился на 10% до уровней, не виданных с начала эскалации конфликта в Черноморском регионе.
Общая информация
Главным образом вследствие прогнозируемого снижения по кукурузе (-32 млн. тонн г/г) и пшенице (-11 млн. тонн) производство всех видов зерна в 2022/23 году, согласно оценке, сократится на 2% до 2252 млн. тонн, что потенциально станет первым спадом за пять сезонов. На фоне дефицита предложения и предполагаемого повышения цен возможно небольшое снижение совокупного объема потребления за счет уменьшения кормового использования, однако продовольственный и промышленный спрос, как ожидается, возрастут. После небольшого расширения в предыдущем сезоне переходящие запасы, согласно перспективной оценке, вновь могут сократиться и упасть до восьмилетнего минимума в 583 млн. тонн (-4%). С учетом межгодового спада показателей по всем важнейшим зерновым (за исключением овса) прогнозируется сокращение мировой торговли на 4% до 406 млн. тонн.
Поскольку снижение в Южной Америке лишь частично компенсируется ростом в других регионах, глобальное производство соя-бобов в 2021/22 году существенно сократилось (на 18 млн. тонн г/г), при этом также должны уменьшиться потребление и импортный спрос. Вследствие резкого спада резервов экспортеров мировые запасы значительно снизились. Предварительно исходя из более крупных урожаев в южном полушарии, мировое производство в 2022/23 году прогнозируется на рекордной отметке в 386 млн. тонн (+10% г/г). Ожидается восстановление как спроса, так и торговли, прежде всего за счет роста в Азии, при этом возможно накопление переходящих запасов, в том числе в ключевых экспортерах.
Сводный обзор рынка
В результате снижения цен на кукурузу и пшеницу Индекс GOI МСЗ по сравнению с июньским показателем Обзора рынка зерновых упал на 10%, до самой низкой отметки за более чем пять месяцев.
Субиндекс GOI МСЗ по пшенице упал на чистые 12%. Несмотря на периодическую волатильность торговли, потери были обусловлены сезонным ростом поставок в северном полушарии, влиянием событий на внешних рынках, а также разговорами о возможном открытии экспортных коридоров из Черного моря.
Под давлением сезонного ослабления в Южной Америке и более общих экономических проблем субиндекс GOI МСЗ по кукурузе обвалился на 13% м/м
Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам в общей сложности опустился на 9%, главным образом под влиянием потерь на рынках энергоносителей, замедления покупательского интереса и растущей угрозы рецесс
Источник: IGC
