Прогноз мирового производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2019/20 году уменьшен с прошлого месяца на 8 млн. тонн до 2148 млн. тонн с учетом снижения оценок по пшенице (в том числе по ЕС, России и Канаде), кукурузе (Китай) и сорго (США). Вследствие корректировок показателей потребления (главным образом пшеницы, кукурузы и сорго) перспективная оценка спроса сокращена почти на 3 млн. тонн, однако использование все же должно увеличиться с прошлого года на 1% до нового пикового уровня в 2184 млн. тонн. Прогноз мировых запасов (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам) уменьшен с прошлого месяца на 3 млн. тонн, так как сокращение по пшенице отчасти компенсируется увеличением по кукурузе. Перспективная оценка торговли составляет 370 млн. тонн (+1% с прошлого года), что почти соответствует предыдущим данным. Снижение показателя по отгрузкам пшеницы в целом компенсируется повышением по кукурузе.
Исходя из замедления темпов поставок в Китай, прогноз Совета по глобальной торговле соя-бобами в 2018/19 году немного сокращен и составляет 150 млн. тонн, что на 2% меньше, чем в прошлом году. Отражая корректировку по США, перспективная оценка мирового производства в 2019/20 году с прошлого месяца незначительно снижена и составляет 348 млн. тонн (-4% с прошлого года). С учетом более высокого, чем прежде, показателя потребления прогноз запасов сокращен до 44 млн. тонн (-20% с прошлого года), в том числе по резервам основных экспортеров до 26,7 млн. тонн (-26%). Глобальный импортный спрос, согласно предварительному прогнозу, повысится до 151 млн. тонн.
Глобальная ситуация со спросом и предложением риса в 2018/19 году с прошлого месяца почти не изменилась, и объемы производства, использования и запасов прогнозируются на новых пиковых отметках. Незначительное снижение прогноза по основному урожаю Индии (хариф) в целом компенсируется корректировками по другим регионам, и перспективная оценка мирового производства в 2019/20 году, таким образом, с прошлого месяца практически не изменилась и составляет 503 млн. тонн, что на 4 млн. тонн больше, чем в предыдущем сезоне. Учитывая лишь незначительное сокращение потребления, глобальные переходящие запасы по-прежнему оцениваются на высоком уровне в 162 млн. тонн (157 млн. тонн), в том числе 99 млн. тонн в Китае.
Несмотря на некоторую неопределенность относительно перспектив мировых рынков, Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) с момента выхода последнего Обзора рынка зерновых ослаб на 2% под давлением сезонного роста поставок.
Общая информация
С учетом сокращения в этом месяце ожидается, что мировое производство всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2019/20 году продемонстрирует лишь скромный межгодовой рост – до 2148 млн. тонн. Тем не менее, глобальный урожай пшеницы прогнозируется на рекордной отметке, тогда как производство кукурузы, согласно оценке, достигнет второго по величине показателя за всю историю, а ячменя – десятилетнего максимума. В связи с более низким уровнем запасов в начале сезона совокупное предложение зерна, согласно прогнозу, упадет до четырехлетнего минимума. Потребление должно достичь нового рекорда в 2184 млн. тонн (+1% с прошлого года), учитывая рост использования в продовольственном, кормовом и промышленном секторе. Глобальные запасы в конце 2019/20 года, согласно прогнозу, сократятся третий год подряд, при этом темпы их использования ускорятся до 36 млн. тонн. Это полностью отражает спад резервов кукурузы (-50 млн. тонн с прошлого года), при этом переходящие запасы других видов зерна, согласно прогнозу, расширятся – в том числе пшеницы на 9 млн. тонн и ячменя на 3 млн. тонн. Прогнозируемый спад запасов кукурузы исходит из сокращения в Китае (-26 млн. тонн с прошлого года), оценки спроса и предложения по которому являются весьма условными. Переходящие резервы кукурузы США, которые играют более важную роль на мировом рынке, согласно перспективной оценке, сократятся с прошлого года на 18 млн. тонн до шестилетнего минимума. Мировая торговля зерном, согласно прогнозу, возрастет с прошлого года на 1%, при этом отгрузки пшеницы, ячменя, сорго и овса должны увеличиться, однако торговля кукурузой впервые за 11 лет может упасть – прежде всего, из-за сокращения закупок ЕС.
Благодаря повышению урожаев (в частности, в Аргентине и США) мировое производство соя-бобов в 2018/19 году достигло рекордного уровня в 363 млн. тонн, что на 22 млн. тонн больше, чем в прошлом году. Несмотря на сокращение использования в Китае, повышение в других регионах должно привести к взлету потребления до нового пика, при этом ожидается, что запасы резко возрастут и достигнут рекордного уровня в 55 млн. тонн, поскольку спад экспортного спроса ведет к существенному накоплению в США. Глобальная торговля, согласно прогнозу, упадет до 150 млн. тонн (-2%), так как спад отгрузок в Китай более чем компенсирует увеличение закупок других стран. Главным образом с учетом ожидаемого снижения урожая США мировое производство в 2019/20 году, согласно предварительной оценке, опустится с прошлого года на 4% до 348 млн. тонн. Учитывая вероятный дальнейший рост потребления, хотя и менее быстрыми темпами, чем обычно, переходящие запасы могут значительно сократиться, упав до 44 млн. тонн (-20%) – прежде всего, за счет спада в основных экспортерах. Прогнозируется незначительное межгодовое расширение торговли до 151 млн. тонн.
Вследствие повышения по странам Азии глобальное производство риса в 2018/19 году оценивается на пиковой отметке в 499 млн. тонн, что на 4 млн. тонн больше, чем в прошлом году, при этом потребление вырастет в связи с обширным предложением и увеличением численности населения. Так или иначе, торговля в 2019 году может упасть, учитывая сокращение закупок азиатскими потребителями и потенциальный межгодовой спад поставок в Китай на 20% до шестилетнего минимума. Производство в 2019/20 году предварительно оценивается на высокой отметке в 503 млн. тонн, что связано с расширением площадей в Азии, при этом рост предложения направляется в рекордные объемы использования и запасов. Объемы торговли в 2020 году могут восстановиться за счет роста отгрузок в Африку.
Сводный обзор рынка
В июне Индекс GOI МСЗ, который перед этим повышался три месяца подряд, упал на 2% под давлением сезонного роста поставок и сильной конкуренции за экспорт.
Пшеница: субиндекс GOI
В условиях сезонного давления уборочной кампании и общего вялого спроса субиндекс GOI МСЗ по пшенице со времени выхода последнего Обзора рынка зерновых упал на 5%.
Кукуруза: субиндекс GOI
На фоне низкого покупательского спроса на мировом рынке и обширного спотового предложения в Южной Америке субиндекс GOI МСЗ по кукурузе упал с прошлого месяца на 4%.
Рис: субиндекс GOI
Субиндекс GOI МСЗ по рису с конца июня повысился на 1%, так как недавние экспортные сделки привели к небольшому росту рынков во Вьетнаме и США.
Соя-бобы: субиндекс GOI
Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам незначительно снизился, что связано с понижательными фундаментальными факторами спроса и предложения, в первую очередь ослаблением в южноамериканских источниках.
Источник: IGC
