Изменения по 2017/18 году со времени выхода последнего обзора касаются преимущественно кукурузы. Прогноз производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) сокращен до 2092 млн. тонн, что на 2% меньше, чем в прошлом году. Учитывая повышение показателя потребления, перспективная оценка переходящих запасов снижена, и в настоящее время ожидается, что резервы упадут на 17 млн. тонн до 606 млн. тонн. Прогноз торговли незначительно увеличен с прошлого месяца до исторического максимума в 362 млн. тонн, что на 3% больше прошлогоднего показателя.
Данный обзор включает первый полный набор перспективных оценок на 2018/19 год. Общий объем производства зерна должен умеренно сократиться, поскольку спад урожая пшеницы отчасти компенсируется приростом по кукурузе, ячменю и сорго. Ожидаемый рост потребления в значительной степени обусловлен динамикой в секторе кукурузы, и спад мировых запасов на 8% также связан преимущественно с этой культурой. Торговля зерном, согласно прогнозу, возрастет шестой год подряд.
Отражая ухудшение перспектив по Аргентине, прогноз мирового производства соя-бобов в 2017/18 году снижен на 6 млн. тонн до 341 млн. тонн, что на 2% меньше, чем в прошлом году. Оценка резервов также сокращена до 42 млн. тонн, что на 5 млн. тонн меньше объема предыдущего сезона. Предварительные перспективные оценки по 2018/19 году говорят о рекордном уровне производства в 354 млн. тонн, при этом межгодовой прирост на 13 млн. тонн связан с расширением площадей в ключевых производителях. Учитывая ожидаемый дальнейший рост потребления из-за расширения потребностей в кормовом секторе, переходящие запасы (в первую очередь в ключевых экспортерах) должны сократиться. Перспективная оценка торговли составляет исторический максимум в 159 млн. тонн.
Вследствие повышения по Индии прогноз мирового производства риса в 2017/18 году увеличен на 2 млн. тонн до 486 млн. тонн, что незначительно меньше, чем в прошлом году. Чистый прирост предложения ведет к росту показателя использования, и прогноз переходящих запасов в целом остается на уровне прошлого месяца. В соответствии с корректировкой по предыдущему году оценка торговли в 2018 году повышена приблизительно до 46 млн. тонн. Производство в 2018/19 году, как ожидается, возрастет на фоне расширения площадей в странах-экспортерах, тогда как потребление может немного увеличиться, а запасы с прошлого года незначительно возрастут. Согласно перспективной оценке, торговля в 2019 году сохранится на высоком уровне, что связано с устойчивым спросом со стороны Африки и Азии.
Глобальные экспортные цены в прошедшем месяце укрепились, и Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) вырос на 2%, при этом больше всего повысился субиндекс по кукурузе (на 8%).
Общая информация
- Производство всех видов зерна, согласно прогнозу, снизится как в 2017/18, так и в 2018/19 году.
- После четырех лет непрерывного роста запасы зерна, как ожидается, будут последовательно уменьшаться, главным образом за счет кукурузы.
- Благодаря рекордным отгрузкам пшеницы и кукурузы объем мировой торговли в 2018/19 году, согласно прогнозу, достигнет нового пика.
- На фоне предварительных прогнозов расширения площадей в ключевых экспортерах производство соя-бобов в 2018/19 году может восстановиться до нового максимума. Однако с учетом тенденции к повышению потребления возможно сокращение резервов.
- Учитывая снижение предложения в ключевых экспортерах, а также укрепление цен, посевы риса в 2018/19 году могут расшириться, и производство достигнет рекордного уровня.
Глобальное предложение всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2017/18 году оценивается на рекордном уровне, так как обширные запасы на начало сезона более чем компенсировали спад производства. Ожидается, что потребление достигнет нового пика, главным образом вследствие более интенсивного использования кукурузы в кормовом и промышленном секторе. Преимущественно с кукурузой связано и сокращение запасов всех видов зерна (первое за пять лет), при этом также ожидается снижение резервов ячменя и сорго, однако запасы пшеницы могут возрасти. Торговля зерном должна достичь рекордного уровня, чему способствует рост отгрузок кукурузы девятый год подряд.
Первые перспективные оценки спроса и предложения зерна в 2018/19 году говорят об ухудшении их баланса. Ожидается умеренный спад производства (главным образом пшеницы), однако с учетом более низкого уровня запасов старого урожая, перешедших с предыдущего года, общий объем предложения зерновых сократится до трехлетнего минимума. Согласно прогнозу, устойчивый рост спроса приведет к очередному снижению уровня запасов (-46 млн. тонн), и отношение запасов к использованию может упасть до пятилетнего минимума. Сокращение запасов произойдет, прежде всего, за счет кукурузы (-42 млн. тонн), в том числе в США (-14 млн. тонн) и Китае (-24 млн. тонн). Очередное повышение торговли всеми видами зерна до нового исторического максимума связано с рекордными показателями по пшенице и кукурузе, при этом в последнем случае объемы отгрузок растут десятый год подряд.
Несмотря на огромные урожаи в США и Бразилии, производство соя-бобов в 2017/18 году, вероятно, упадет с прошлого года на 2%, что связано с ожидаемым резким снижением результатов уборочной в Аргентине. Тем не менее, объем урожая во всем мире превысит средний показатель за предыдущие пять лет более чем на 30 млн. тонн. Так как прогнозируется новый пик потребления, обусловленный растущим спросом в кормовом секторе и других отраслях, запасы могут сократиться. Это сокращение учитывает заметный спад в основных экспортерах, так как накопление в США более чем компенсируется снижением в Южной Америке, главным образом Аргентине. Торговля должна расшириться с прошлого года на 4% и достичь высокого показателя в 153 млн. тонн. Перспективные оценки по 2018/19 году указывают на возможное восстановление производства, что связано с расширением площадей в ряде производителей. Однако учитывая тенденцию к росту потребления, совокупный объем резервов может сократиться, принимая во внимание очередной спад в ключевых экспортерах. Торговля, объемы которой определяются потребностями в странах Азии, прогнозируется на самом высоком уровне за всю историю, при этом США и Бразилия, вероятно, экспортируют рекордные объемы.
Мировое производство риса в 2017/18 году прогнозируется на уровне, близком к пику прошлого сезона, так как улучшение урожаев в Азии более чем компенсирует неутешительные результаты в других регионах – в частности, США. Рост потребления может сдерживаться сокращением поставок и укреплением цен. С прошлого года совокупные переходящие резервы, возможно, снизятся несущественно, однако в рамках общего показателя запасы основных экспортеров прогнозируются на самом низком уровне за десять лет, составляющем 25,5 млн. тонн. Перспективы спроса и предложения в 2018/19 году носят самый предварительный характер, однако производство может возрасти в результате расширения посевов в ключевых экспортерах (а именно Индии, Таиланде и США), связанного с укреплением цен. Потребление прогнозируется на новой пиковой отметке, что обусловлено ростом в Азии, тогда как запасы могут увеличиться, поскольку умеренное накопление в Китае более чем компенсирует небольшое сокращение резервов экспортеров. Торговля в 2019 году, согласно прогнозу, сохранится на высоком уровне благодаря спросу со стороны покупателей в Африке и Азии.
Сводный обзор рынка
В первой половине марта вследствие укрепления экспортных котировок зерновых и маслосемян Индекс GOI МСЗ достиг 20-месячного максимума. Хотя впоследствии в большинстве случаев цены снизились по сравнению с прежними пиковыми уровнями, за прошедший месяц индекс укрепился на чистые 2%, причем особенно резко вырос показатель по кукурузе.
Поддерживающим фактором стали логистические ограничения в ряде экспортеров, а также высокий покупательский спрос и углубление озабоченности в связи с засухой в Аргентине и на юге Великих равнин США.
Субиндекс GOI МСЗ по пшенице с прошлого месяца повысился на 1%. Первоначальный стремительный рост, обусловленный, главным образом, озабоченностью урожаями озимых в США, как правило, сменился спадом после благоприятных дождей, прошедших на всей территории южной части Великих равнин.
Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе с конца февраля повысился на 8%, достигнув максимального значения за 21 месяц, причем цены укрепились во всех источниках. В условиях оживленного спроса самый резкий рост зафиксирован в Украине, где с прошлого месяца показатель повысился на 11%.
источник:
